金融风暴的一些重要启示
    此次国际金融危机是由次贷危机触发的,然而矿产资源价格的跌幅远远大于房地产的跌幅。国际矿业资本市场受到的冲击几乎和国际投行一样,完全丧失了融资能力,风险勘探公司大部分停摆或破产。在澳大利亚甚至出现房地产好于矿业的情况。这充分说明,矿业和金融行业息息相关。做矿业不仅仅是提供原料,而且是在经营实体经济的流动性,它与金融经济的流动性息息相关。
    把金融风暴与矿业发展战略、矿业改革相联系不是牵强附会,而是切中要害。矿产资源行业是此次金融风暴在实体经济的“风眼”,石油价格几乎成为世界金融流动性的标尺就是最好证明。
    我国经济整体进入国际市场经济并成为全球化重要推动力量这一重大历史性变化已经成为我国经济决策的重要依据。一方面我国经济与世界经济的联结性很强,必须顺势而为;另一方面我国要认真考虑在国际经济层面的方向性问题。在国际层面,我国经济发展攻坚阶段就是要从学习国际发展模式逐步过渡到建立我国新型经济发展模式,在深刻认识国际经济发展缺陷的基础上,通过十年、二十年的制度建设形成我国对国际经济发展方向的影响力。
    金本位体系崩溃后,世界经济进入金融经济阶段。金融经济追求风险效率,有两个显著特点:首先表现为每十年一次重大经济危机;其次表现为危机的范围和深度逐步加强。
    此次金融危机就其全球性和深刻性而言,为研究如何避免我国经济机制陷入传统经济理论陷阱提供了较为全面的角度和众多的实际案例。必须从深层次结构分析金融经济的特点和国际金融机制的缺陷,并在此基础上推动我国宏观经济的改革。
    本次金融风暴告诉我们,我国宏观经济发展战略应该从“摸着石头过河”改变为“迎着风浪打桩”,历次近代金融危机暴露出的世界经济结构性缺陷,就是我国要花费大资金、大气力、大勇气改革经济基础结构的“打桩点”。因为矿产资源行业是此次金融风暴在实体经济的“风眼”,所以矿业机制性改革成为我国和平崛起的重要“打桩点”。因此,动员全国力量认真研究金融危机的深层次问题,在下一阶段经济体制改革中是十分必要的。
    矿业与金融和虚拟经济结合主要通过三个层次。
    首先,矿产品的价格是通过商品期货市场体现的,商品价格直接影响矿业公司矿产资源的资产价值。
    其次,国际矿业公司都是上市公司,公司的市值是国际金融市场对公司远期经营利润所作的评估,因此受国际金融市场发展形势的影响。矿业公司的市值及其融资能力是通过股票市场以及矿产品市场价格叠加实现的,因为矿产品近期价格变化对于矿业公司远期获利预期和股票价格影响很大,金融市场利率变化对矿业公司远期获利预期也会产生重大影响。
    第三,国际矿业公司的股东核心成员是金融机构或基金,因为矿业资产一方面流动性较强,同时还有较好的投资杠杆效率。在流动性充斥的时候,矿业容易形成泡沫。然而,一旦世界经济全面缺乏流动性,许多基金就会迅速撤资,为矿业公司资产缩水推波助澜。这正是本次金融风暴矿业资产被抛售的主要原因。
    由此可见,矿业具有很强的金融属性。因此“迎着风浪打桩”的一根重要“桩柱”就是完善我国的矿业资本市场。如果改革得好,政治经济效益会最大。如果不改革机制,简单地扩大矿业投资,可能会放大原有问题。这就是矿业战略和改革的现实意义和历史意义。
    正是由于国际矿产资源行业受到金融危机危害很大,因此我国矿业公司进入国际矿业、结成最广泛的统一战线的成本也就最低,如果采用正确的方法,统一战线的基础也可以更加牢靠。从这个角度看,我国制定矿业发展战略和推动矿业改革更有机不可失、时不再来的紧迫感。
    为了全面更好地探讨矿业发展战略思路和改革路径,我们必须从宏观角度认清此次金融风暴所揭示的主要问题。金融风暴揭示的三个问题
    导致本次金融风暴的问题出现在三个互相关联的层面———技术性、结构性和本质性层面,表明世界经济和人类社会在21世纪要作出系统性、根本性的调整。
    技术层面的问题是虚拟经济脱离实体经济自我膨胀,突出表现是金融衍生工具超常发展。
    世界经济从自然经济、商品经济、资本经济、知识经济到金融经济,市场追逐剩余价值,随着交易标的物的日益复杂而发展。金融衍生工具是交易信用、变量资产的主要金融工具。然而盲目追求剩余价值导致虚拟经济与实体经济脱离且凌驾于实体经济之上。本次金融危机证明金融经济是一个长期、动荡的历史阶段,是资本市场经济的最高阶段。
    结构层次的问题是一国为全球化提供流动性的模式不能适应世界经济全球化的高速发展。美国作为世界经济的“透析机器”,其负载超出额定功率,从而导致世界经济出现定期痉挛现象。以往的痉挛以局部经济调整为特征,而本次金融痉挛激活了以往掩盖的主要经济问题,痉挛规模已经达到美国无法控制的程度,需要借助全球力量才能够平息。这是从经济结构角度看结构层面问题。
    绝对权力导致绝对腐败。美国一国向世界提供流动性所形成的绝对权力导致美国金融领域出现绝对腐败。要使金融经济正常推动全球化发展,就必须对全球金融管理机制进行改革。滥用金融衍生工具既是金融腐败的一种表现,也是应对经济结构问题不得已的办法。这是从管理结构角度看结构层面问题。
    世界进入全球化的一个重要诉求就是世界政治体系的变革。全球化以世界经济、金融紧密联接和信仰分裂为根基的政治对立为矛盾特征,此次金融危机揭示了资本市场经济导致的传统世界政治体系———帝国统治模式———必然终结的宏观趋势,任何一个帝国都不可能独自领导世界全球化。这是从政治结构角度看结构层面问题。
    本质性问题是依赖消费推动发展的市场经济模式触摸到了地球维系能力的极限。两个边界———资源供应的边界和环境承受的边界———已经依稀展现在人类社会的面前。以资源供应无限和环境承受能力无限为物质基础的人类私有竞争机制的基础发生变化,公有制的物质基础(所有制的物质条件)初次在世界范围内显现。私有制保护的物质占有欲望无限膨胀,这种欲望必须通过竞争体系受到适度遏制。人类需要从新的高度认识社会市场经济的意义,需要提出以市场经济为基础的新型理论,为一种全新的社会市场经济———未来千年的发展模式———奠定理论基础。针对金融风暴的几点策略
    解决这三个互相关联的问题有两个必须,必须依靠全球化的力量走联盟的道路而不是走帝国发展道路;必须发展市场经济,走社会市场经济的道路而不是从本质上否定市场经济,包括必须学会利用和控制好虚拟经济。一个国家、一种行业的正确发展路径必须要同时解决好这三个层面的问题才能确立该国家或行业的领导地位。
    以矿业为例。矿业和虚拟经济结合最紧密,破坏虚拟经济就会削弱矿业的发展基础,因此用否定虚拟经济的办法不能促进矿业发展。要考虑如何设计和发展我国的虚拟经济———建立矿业资本市场———以适应矿业的发展。这是技术层面的问题。
    矿产资源是世界性资源的国际意识逐步加强,国有全资公司占领世界资源的负面效果将会越来越大,占住守不住的可能性会逐步提高。单层面简单依靠资金实力从事资源扩张反而会恶化资源供应形势和弱化国际地位和形象。美国在伊拉克用军队占领资源就是一种极端做法,已经证明了这种模式的局限性和没落趋势。在国际矿业资本市场结成最广泛的统一战线是我国在全球化历史时期矿业发展战略的最重要战略支柱之一。这是结构层面的问题。
    要在发展矿业的过程中考虑地球承受能力的两个边界。破坏性开采的问题在国内并没有完全解决,我国矿业公司只有在国际资源领域解决好开发模式问题才能确立我国在国际资源行业的领导威信。否则占领了资源失掉了国家信誉。这是本质层面的问题。
    如果能够从全球化和市场化的角度调整我国经济结构,此次世界金融危机就会成为我国和平崛起的重大历史转折点。应对此次金融风暴的措施是否有远见是比较各国政治体系生命力至关重要的历史考场。因此矿业发展战略不能简化为占领战略,应该有更为全面的、更深层次的思考和改革。